【特集】「全面高」で注目したい“最高益＆割安”銘柄リスト ＜株探トップ特集＞

―営業最高益予想かつPER20倍以下の「いいとこ取り」株に照準―

　25日の東京株式市場は、前日の米株式市場でのNYダウ平均株価の大幅上昇や、外国為替市場での1ドル＝110円台前半への円安・ドル高推移を好感し、輸出関連の主力銘柄を中心にほぼ全面高商状となった。日経平均株価の終値は、前日比258円59銭高の1万6757円35銭と3日ぶりに大幅反発した。そこで今回は、今期の営業利益が最高益更新予想ながらも、PERが20倍以下と比較的割安な水準にある銘柄を紹介した。

●ダイキンは大型M＆Aで成長加速

　ダイキン工業 <6367> は10日に17年3月期の連結業績予想を発表。売上高は2兆800億円（前期比1.8％増）、営業利益は2200億円（同1.0％増）を見込んでいる。今期も主力のエアコン部門で国内住宅や欧州向けが好調に推移すると予想されるうえに、米換気装置大手のフランダース社（14年の売上高は約320億円）や、イタリアの冷蔵設備企業の買収を相次いで発表するなど、積極的なM＆A（企業の合併・買収）による成長を目指している。

●岡村製は小売店舗用什器が拡大

　岡村製作所 <7994> が11日に発表した17年3月期の連結業績見通しは、売上高2500億円（前期比3.8％増）、営業利益140億円（同8.0％増）を見込む。16年3月期の前の期に対する営業増益率が47.8％増と極めて高かったことを考慮すると、今期業績の好調さが理解できる。都心を中心とした大規模オフィスビルの安定的な供給にともない、オフィス家具需要は堅調に推移すると予想される。また、店舗用陳列棚、冷凍・冷蔵ショーケースなど小売店舗用什器については、小売業を中心に新規出店、既存店の改装需要は引き続き好調に推移すると予想される。

●パナホームはアジア中心に海外展開を積極化

　パナホーム <1924> は、17年3月期通期の連結業績を、売上高4000億円（前期比13.3％増）、営業利益215億円（同35.6％増）と見込んでいる。展示場への来客と新築請負の受注が前期下期から回復基調にあり、16年3月期末時点の新築請負受注残が1750億円（15年3月期末比12％増）と高水準であることが好業績見通しにつながっている。さらに、街づくり事業でのスマートシティ、マンションの展開および木造分譲での新たな市場開拓。さらに海外では、台湾をはじめ、タイ、インドネシアなどでの積極展開を目指す。

●平田機工は有機ELディスプレー製造装置向けに期待

　平田機工 <6258> [ＪＱ]は、12日に17年3月期の連結業績見通しを発表した。それによると、16年3月期の連結営業利益が29億2400万円（前の期比37.7％増）だったのに続いて今期も35億円（前期比19.7％増）と、連続大幅増益を見込んでいる。同社は自動車業界向けにエンジンやトランスミッションのほか、車載電子部品用自動組立ラインなどの生産エンジニアリングを手掛けるが、今期も好調な推移が見込まれる。さらに、有機ELディスプレー製造装置メーカー向けの、真空チャンバー（真空の環境をつくる装置）の受託製造も将来性のある分野として注目されている。

●Ｓ　ＦＯＯＤＳは製販両面で海外展開

　Ｓ　ＦＯＯＤＳ <2292> の17年2月期の連結業績予想は、売上高3000億円（前期比23.7％増）、営業利益96億円（同13.9％増）と2ケタ増収増益を見込む。国内食肉では最上流の生産事業の強化を図りつつ、同社の扱う食肉のブランド力を生かした販売戦略を推進。輸入食肉では、昨年12月にグループ化したＡＵＲＯＲＡ　ＰＡＣＫＩＮＧ　ＣＯＭＰＡＮＹの経営基盤の強化と「オーロラビーフ」ブランドの日本およびアジアでの普及に取り組んでいく。同社にとって伸びしろの大きい豚肉事業で生産設備を増強し、相乗効果の見込めるM＆Aを推進している。

◆主な今期営業利益最高更新予想の割安銘柄◆

　　　　　　　　　　　　　　　今期
銘　柄　　　　　　　　　　　 増益率　 PER　　　 株価
大東建 <1878> 　　　　　　　　 5.9　　16.7　　1万6090
五洋建 <1893> 　　　　　　　　 4.3　　13.5　　　　544
パナホーム <1924> 　　　　　　35.6　　11.0　　　　873
大和ハウス <1925> 　　　　　　 4.9　　13.1　　　 3246.0
ＳＦｏｏｄｓ <2292> 　　　　　13.9　　15.1　　　 2919

ココカラファイン <3098> 　　　13.3　　15.4　　　 5330
東レ <3402> 　　　　　　　　　10.0　　14.1　　　　925.4
沢井製薬 <4555> 　　　　　　　 7.8　　15.4　　　 7710
ＴＯＴＯ <5332> 　　　　　　　10.5　　18.6　　　 4070
平田機工 <6258> [ＪＱ]　　　　19.7　　19.3　　　 4695

ダイキン <6367> 　　　　　　　 1.0　　19.4　　　 9284
日新電 <6641> 　　　　　　　　20.7　　15.3　　　 1432
フェローテック <6890> [ＪＱ]　24.3　　14.5　　　 1416
岡村製 <7994> 　　　　　　　　 8.0　　12.3　　　 1090
トラスコ中山 <9830> 　　　　 　5.6　　18.8　　　 5010

※株価は5月25日終値（単位：％、倍、円）


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