【市況】通貨オプション：変動率低下、OP売り継続

ドル・円オプション市場で変動率は低下。レンジ相場が継続するとの思惑からオプション売りが強まった。


リスクリバーサルはまちまち。短期物でドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが一段と後退する一方、1年物では強まった。

■変動率
・1ヶ月物10.78％⇒10.60％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物10.49％⇒10.21％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物10.30％⇒10.20％ （08年10/24＝25.50％)
・1年物10.22％⇒10.20％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+1.07％⇒+1.02％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+0.90％⇒+0.86％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.67％⇒+0.67％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.34％⇒+0.36％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ