三菱HCキャ Research Memo（12）：2024年3月期も増益を計画

■今後の見通し

● 2024年3月期の業績見通し
三菱ＨＣキャピタル<8593>の2024年3月期の連結業績予想（親会社株主に帰属する当期純利益のみ開示）は、親会社株主に帰属する当期純利益を前期比3.2%増の1,200億円としている。想定為替レートは1米ドル＝130円、1英ポンド＝160円で、純利益ベースのROAは横ばいの1.1%、ROEは為替影響を考慮して同0.4ポイント低下の7.8%の見込みとしている。親会社株主に帰属する当期純利益（同37億円増）の要因別増減分析の予想は、事業成長（旅客需要回復を背景とする航空事業の伸長など）で同280億円増、貸倒関連費用は横ばい、経費増加（10年後のありたい姿の実現に向けた投資、営業活動推進に伴う費用の増加など）で同110億円減、特別損益（既存事業領域の再構築・再定義に係る費用の計上など）で同20億円減、その他（前期に計上した税金費用の減額効果剥落など）で同110億円減としている。なお、統合当初に経営統合プロセス（PMI）として定めたタスク（同社本体における組織構造の平易化、同一地域・業種におけるグループ会社の統合など）は予定どおり2023年3月末までに終了し、経営資源シナジーは2023年3月期までに50億円程度発現しており、2024年3月期までには当初計画どおり100億円の発現を見込んでいる。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　水田雅展）

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