【材料】北陸企業News-通期業績予想上方修正-【今村証券アナリストレポート】

●通期業績予想上方修正

　上場企業の4～9月期決算は好調だった。5社に１社が最高益となる中、東証プライム市場に上場する3月期決算企業の純利益は前年同期比7%増と、この期間としては5年連続の増益、過去最高更新となった。人工知能（AI）投資が進展する中で通信や電気機器が伸びたほか、金利上昇を受けて金融も好調だった。建設も採算改善が増益につながった。

　好調な上期決算を受けて3割の企業が通期業績予想の上方修正を発表、純利益見通しは前期比2%減益見通しと、従来予想（8%減益）から減益幅が縮小した。輸出企業が想定為替レートを従来想定から足元の実勢レートに近づけたことも増額修正につながった。

　とはいえ、主要企業の今期の平均想定レートは1ドル＝145円程度で、想定を超える円安が続けばさらなる増額修正が期待される。

　下表は今期業績予想を上方修正した企業の一部抜粋だ。今回は通期業績予想を上方修正した北陸企業の中から、タカギセイコーを取り上げる。





●タカギセイコー <4242> [東証Ｓ]
レーティング：NEUTRAL

◆経営資源の最適化を図る



　工業用プラスチック成形品メーカー。車両（二輪車、四輪車内外装部品等）が売上高の大半を占め、海外では中国、インドネシア、タイに製造拠点を有する。

売上高・利益の推移


　今期第2四半期累計期間の業績は、当初の会社予想（5割強の営業減益、最終赤字）から上振れ、営業利益は前年同期並み、純利益は黒字を確保した。当初予想より受注が増加したこと、中国子会社譲渡に伴う整理益（特別利益）の計上や税金費用の減少が押し上げた。この結果を踏まえ、通期見通しも上方修正となった。

　現在、経営資源の最適化を図っている。まず、中国子会社2社を譲渡した。この2社は中国での日系自動車メーカーの販売低迷を背景に受注が低迷していた。また、当初計画からスケジュールの遅れや受注数量の減少がみられていた針無し注射器部品の生産終了も決めた。一方で昨年8月、インドにて四輪・二輪向けプラスチック部品の製造事業を手掛けるJRGオートモーティブインダストリー社と合弁契約を締結した。この契約により塗装技術に関して連携を強化して、ロイヤリティーを得ていく。インドネシアでは、金型生産会社とスマートホーム製品生産会社へ出資し、強みである金型設計・生産からの一貫生産体制をインドネシアでも構築するほか、新規部品の生産を視野に入れる。国内では、超微細発泡成形機を増設した。超微細発泡成形は、プラスチック内に小さな気泡を生成することで強度を落とすことなく、重量を約20%軽量化できる。車両の燃費向上につながる技術として需要が高まっており、ハイブリッド車向け新機種ミッション部品を生産する。建設機械の排ガスに含まれる有害な窒素酸化物を無害化する尿素水タンクなどの受注増加に対応した大型回転成形機も導入中だ。

　11月には2032年3月期「ROE（自己資本利益率）12%以上、売上高500億円以上、営業利益40億円以上」の目標を掲げた。投資判断は「NEUTRAL」。

【レーティングの定義】 OUTPERFORM：今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンを10％超上回ると予想される。 NEUTRAL：今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンの+10％と-10％の間に入ると予想される。 UNDERPERFORM：今後12カ月間のトータルリターンがTOPIXの予想リターンを10％超下回ると予想される。 トータルリターン：株価変動率＋配当利回り 目標株価は12カ月間の投資を想定しており、将来発行されるレポートで修正されることもあります。

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