【特集】利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 38社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、4月下旬から5月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額1000億円以上の東証1部銘柄を対象に、21年1-3月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を3％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している38社を選び出し、1-3月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのは、産業ロボット用精密減速機や自動ドアで高シェアを誇る制御機器大手のナブテスコ <6268> 。21年1-3月期(第1四半期)の経常利益は1244億円と過去最高だった直前の10-12月期を9.6倍も上回って着地。協業関係を解消したハーモニック・ドライブ・システムズ <6324> [ＪＱ]の持ち分法適用除外に伴う評価益を計上したことが利益を大きく押し上げた。

　2位に入ったサイバーエージェント <4751> の1-3月期(第2四半期)は、ゲーム事業で2月にリリースしたスマートフォン向け育成型ゲーム「ウマ娘プリティーダービー」、スクウェア・エニックスとの共同タイトル「NieR Re[in]carnation」がヒットした。また、インターネット広告事業は昨年の新型コロナウイルス感染拡大の影響から復調し、21四半期ぶりに経常利益の過去最高を塗り替えた。業績好調に伴い、21年9月期通期の同利益を5期ぶり最高益見通しへ大幅上方修正している。

　3位のＪＣＲファーマ <4552> は研究開発の進捗に基づく契約金収入が大幅に増加し、1-3月期(第4四半期)の経常利益は2四半期連続で過去最高を記録した。同時に発表した22年3月期の同利益は前期比2.2倍の187億円と2期連続の最高益更新を見込む。英アストラゼネカから受託している新型コロナウイルスワクチン原液の製造が収益を大きく押し上げる。

　4位にリスト入りしたＮＥＣネッツエスアイ <1973> の1-3月期(第4四半期)は、投資が集中したGIGAスクール案件を獲得したほか、デジタルトランスフォーメーション(DX)技術を活用した働き方改革に関連したICTサービスや通信事業者向けインフラ整備などの注力領域も好調だった。また、プロジェクト管理の徹底に加え、不採算案件に対する損失引当金が減少したことも寄与し、売上高、経常利益ともに四半期ベースの過去最高を達成した。

　5位のダイヘン <6622> は5G関連のインフラ整備に伴う半導体投資の拡大を背景に、半導体関連機器の販売が大きく伸びたことに加え、中国や台湾を中心に産業用ロボットの需要が回復し、1-3月期(第4四半期)の経常利益は過去最高だった前年同期を42.0％上回る63.5億円で着地。続く6位のニフコ <7988> は主力の合成樹脂成形品事業で自動車用ファスナーの販売が回復したほか、固定費の削減や円安進行による為替差損益の改善も利益を押し上げた。

　18位にリストアップされたミライト・ホールディングス <1417> の1-3月期(第4四半期)は、ICTソリューション事業でオンライン授業やテレワークの普及を背景にLAN・Wi-Fi工事が増加したうえ、GIGAスクール構想に関連するパソコンやサーバーを販売し、4四半期ぶりに最高益を塗り替えた。同時に、22年3月期の連続最高益見通しや増配予想、自社株買いの実施を発表したことも好感され、株価は5月25日に1987年以来、実に約34年ぶりとなる2000円大台乗せを果たしている。

　27位に入ったオカムラ <7994> の株価も頑強な動きをみせる。1-3月期(第4四半期)は食品スーパーを中心とする旺盛な改装需要を取り込んだほか、コロナ禍での働き方に対応したオフィス改装が本格化し、経常利益は前年同期比7.8％増の81.8億円に伸びた。続く22年3月期の同利益は前期比4.1％増の160億円と3期連続最高益を見込み、配当は同8円増の40円を計画している。好業績や意欲的な株主還元を背景に、株価は上値追い基調を続けている。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　 上振れ率　1-3月　過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<6268> ナブテスコ　　　　 859 124494　　 12979　　　 367　 163000　　34907　 5.4
<4751> サイバー　　　　　 104　26097　　 12814　　　69.8　　60000　　35341　42.7
<4552> ＪＣＲファ　　　　64.9　 4443　　　2694　　　 120　　18700　　 8488　29.8
<1973> ＮＥＳＩＣ　　　　50.3　11637　　　7742　　　 2.0　　26000　　25493　16.2
<6622> ダイヘン　　　　　42.0　 6353　　　4474　　　 0.3　　13800　　13762　13.1
<7988> ニフコ　　　　　　38.0　13291　　　9632　　　 4.3　　31700　　30380　19.5
<1926> ライト　　　　　　24.4　 4288　　　3447　　　 0.5　　12200　　12136　11.1
<4348> インフォコム　　　23.0　 3723　　　3026　　　 0.6　　11000　　10936　22.3
<6326> クボタ　　　　　　20.8　78318　　 64844　　　 5.1　 225000　 214007　19.0
<1824> 前田建　　　　　　20.7　15116　　 12523　　　 0.7　　46000　　45665　 7.9

<7518> ネットワン　　　　17.2　 7757　　　6616　　　20.8　　22000　　18208　19.0
<2412> ベネ・ワン　　　　17.2　 2898　　　2473　　　20.0　　11830　　 9858　61.6
<3865> 北越コーポ　　　　16.7　 8014　　　6865　　　27.8　　20000　　15652　 6.0
<4739> ＣＴＣ　　　　　　15.9　20905　　 18034　　　11.5　　49000　　43952　23.1
<3064> モノタロウ　　　　15.5　 6083　　　5266　　　25.8　　24738　　19671　71.4
<9746> ＴＫＣ　　　　　　15.4　 5270　　　4568　　　 0.1　　11700　　11685　22.3
<9682> ＤＴＳ　　　　　　15.3　 3665　　　3179　　　 0.6　　11200　　11131　15.7
<1417> ミライトＨＤ　　　14.8　14741　　 12845　　　 0.8　　32000　　31739　 9.5
<4021> 日産化　　　　　　14.2　19927　　 17448　　　 2.3　　44900　　43893　23.9
<3769> ＧＭＯ－ＰＧ　　　13.7　 3600　　　3165　　　13.1　　12426　　10989　 118

<9749> 富士ソフト　　　　13.3　 5162　　　4556　　　 3.4　　16900　　16343　19.0
<8424> 芙蓉リース　　　　12.7　14160　　 12568　　　 4.2　　50000　　47996　 7.1
<6544> Ｊエレベータ　　　 9.6　 1052　　　 960　　　13.1　　 4200　　 3715　78.7
<1414> ショーボンド　　　 9.4　 5376　　　4913　　　16.2　　15700　　13507　23.6
<8088> 岩谷産　　　　　　 9.4　15596　　 14259　　　 6.1　　36500　　34406　15.2
<2331> ＡＬＳＯＫ　　　　 9.2　12969　　 11881　　　10.9　　43500　　39212　18.6
<7994> オカムラ　　　　　 7.8　 8186　　　7596　　　 4.1　　16000　　15377　12.7
<7309> シマノ　　　　　　 7.6　36948　　 34343　　　 8.3　 109500　 101110　27.9
<1721> コムシスＨＤ　　　 7.1　19109　　 17845　　　 1.3　　43500　　42941　13.6
<8096> 兼松エレク　　　　 6.5　 4691　　　4405　　　 4.2　　11500　　11041　13.4

<4206> アイカ　　　　　　 6.0　 6247　　　5894　　　 0.3　　21400　　21333　19.6
<6965> ホトニクス　　　　 5.8　 9371　　　8856　　　 0.0　　28100　　28088　49.8
<2326> デジアーツ　　　　 5.5　 1009　　　 956　　　23.7　　 3700　　 2991　44.2
<5344> ＭＡＲＵＷＡ　　　 5.3　 2917　　　2769　　　 6.5　　11000　　10330　17.8
<7164> 全国保証　　　　　 5.3　17088　　 16227　　　 1.0　　39400　　38991　11.8
<8035> 東エレク　　　　　 5.1 111451　　106035　　　37.2　 442000　 322103　22.8
<3076> あいＨＤ　　　　　 3.8　 2641　　　2544　　　 0.1　　 9300　　 9291　18.1
<2491> Ｖコマース　　　　 3.1　 1838　　　1782　　　19.6　　 7500　　 6271　32.4

※ 2020年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

株探ニュース