【市況】通貨オプション：R/R、円コールスプレッド拡大

　ドル・円オプション市場で変動率は低下。ドル・円のレンジ相場を受けたオプション売りが続き、特に1ヶ月物は5月来の低水準となった。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが拡大。ドル・円の下値をヘッジする目的の円コール買いが一段と強まり10月中旬来で最大となった。

■変動率
・1ヶ月物7.77％⇒6.93％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.14％⇒7.80％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物8.72％⇒8.41％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.29％⇒9.11％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+0.53％⇒+0.59％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+0.46％⇒+0.49％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.34％⇒+0.37％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.25％⇒+0.38％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ