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【注目】話題株ピックアップ【夕刊】（2）：ＪＡＬ、大塚商会、中外薬、大林組
■矢作建設工業 <1870> 1,115円 +48 円 (+4.5％) 本日終値
矢作建設工業<1870>が上場来高値更新。名古屋に本拠を構える中部地区を営業基盤とする建築・土木大手で独自の耐震工法を強みに受注を伸ばしている。中部最大の名鉄グループとも密接な関係を有し、アベノミクスの主眼テーマである地方再生でビジネスチャンスが巡りそうだ。１６年３月期営業利益は前期比３％増の７０億円を見込むが上振れ余地があり、３期連続増配見込み。
■日本航空 <9201> 4,290円 +180 円 (+4.4％) 本日終値
ＪＡＬ<9201>、ＡＮＡホールディングス<9202>がいずれも４日ぶり反発に転じ、空運セクターは業種別値上がり率トップにランクされる一方、国際石油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>など資源開発関連株の下げが目立ち明暗が分かれるかたちとなった。１２日、北米指標であるＷＴＩ原油先物価格は２ドル５３セント安の１バレル＝４７ドル１０セントと急反落、これを受けて空運セクターは原燃料コストの低下期待から買いを集めた。特に、市場ではＪＡＬについて会社側が計画する１６年３月期の営業利益１７２０億円（前期比４．３％減）はかなり保守的とみる声が強く、原油安を背景に２００～３００億円の大幅な上振れ余地が指摘されている。同社は今月３０日に中間決算発表を予定しており、足もとの原油価格の下落が株高を支援する格好となっている。一方、原油価格の低下が収益面でマイナスに作用する国際帝石などの資源エネルギー関連は前週に買い戻しに株価水準を切り上げていたこともあって、利益確定の対象となった。
■扶桑化学工業 <4368> 1,480円 +61 円 (+4.3％) 本日終値
9日、扶桑化学 <4368> [ＪＱ] が16年3月期の連結経常利益を従来予想の58億円→65億円に12.1％上方修正。増益率が5.0％増→17.7％増に拡大し、従来の2期連続での過去最高益予想をさらに上乗せしたことが買い材料。主力の半導体研磨剤向け超高純度コロイダルシリカの販売が好調に推移する中、値上げ効果に加え、飲料向けに果実酸の販売が伸びることが上振れに貢献する。前日終値ベースの予想PERが11.9倍→10.4倍に低下し、割安感が強まったことも買いに拍車を掛けた。
■大塚商会 <4768> 5,830円 +220 円 (+3.9％) 本日終値
大塚商会<4768>が全般軟調相場に抗して大きく上値を伸ばしたほか、ＮＴＴデータ<9613>、アイネス<9742>などマイナンバー関連銘柄に買いが先行。今月５日からマイナンバーの付番・通知が開始されているが、現状は法人も中小企業などを中心に対応の遅れが目立つ状況となっている。当然ながら企業はマイナンバーの管理を厳重に行う義務が生じており、それに呼応して情報セキュリティーや管理請負を手掛ける企業の商機拡大が見込まれている。大塚商会は中小企業のＩＴ化をワンストップで提供するサービスを展開、収益成長期待が高まっているほか、情報サービス業界の大御所的存在で金融機関や官庁に実績豊富なＮＴＴデータなども新たな切り口で存在感を増す可能性が高い。
■中外製薬 <4519> 3,755円 +120 円 (+3.3％) 本日終値
中外製薬<4519>が続伸。ドイツ証券は９日、同社株の投資判断を「セル」から「ホールド」に引き上げた。目標株価は３３００円（従来２９００円）に見直した。同証券では同社を「革新的なパイプラインとロシュ製品に支えられた堅実で長期的な成長が見込める優良銘柄」と指摘。抗リウマチ薬「アクテムラ」は長期にわたる競争が予想され、血友病薬ＡＣＥ９１０の見通しも最近明確になっている、としている。今月２２日に発表される第３四半期（１～９月期）決算は、「通期計画の達成に向け順調に進捗していることを示す」と予想。主力の抗がん剤アバスチンやハーセプチン、リツキサンがそれぞれ１ケタ台半ばから後半の伸びで成長しているほか、アクテムラの国内売上高は約７％増加、海外売上高は４０％増を見込んでいる。また、ＡＣＥ９１０の治験のフェーズ３の開始（１５年下期に阻害剤、１６年に母集団）などがカタリストになるとみている。
■大林組 <1802> 1,117円 +34 円 (+3.1％) 本日終値
SMBC日興証券が9日付で大林組 <1802> の投資判断「1(強気)」を継続し、目標株価を1250円→1400円に引き上げたことが買い材料視された。リポートでは、同社が16年3月期上期の連結営業利益を、完成工事総利益率の向上により、従来の210億円→410億円(同証券予想300億円)に上方修正したことを評価。また、通期計画についても上方修正する公算が大きいと予想している。同証券では、完成工事総利益率の上昇基調が続くことを踏まえ、16年3月期の連結営業利益を580億円→700億円、17年3月期は690億円→800億円、18年3月期は770億円→900億円、19年3月期は870億円→1000億円にそれぞれ上方修正した。
■東京急行電鉄 <9005> 958円 +25 円 (+2.7％) 本日終値
東京急行電鉄<9005>が逆行高。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では、鉄道運輸収入が好調さを持続し会社計画を上振れて推移していると指摘。ホテル事業において宿泊単価が会社計画以上に上昇していること、東急ストアの店舗工事予定が先送りになっていることなどから、今上期の連結営業利益は会社計画を４４億円上回る３９６億円になると予想し、１６年３月期営業利益予想を従来の７０１億円から７１０億円に引き上げ。レーティング「オーバーウエイト」を継続、目標株価を１２０７円から１２０８円に引き上げている。
■ライト工業 <1926> 1,165円 +20 円 (+1.8％) 本日終値
ライト工業<1926>の４～６月期連結業績は、売上高１８１億５１００万円（前年同期比９．７％増）、営業利益１２億２８００万円（同２．４倍）と大幅増益を達成。４～９月中間期の予想営業利益１８億円に対する進捗率は６８％に達しており、上方修正の可能性も。利益率の高い土木工事の売り上げが好調に伸びていることに加え、前期末段階で前の期比３割以上増加している高水準の受注残と早期着工の推進が、足もとの業績急拡大に反映し、繰越工事の施工が順調に進捗している。さらに、斜面・法面対策工事や地すべり対策工事を中心に受注も好調に推移している。
■バンナムＨＤ <7832> 3,015円 +45 円 (+1.5％) 本日終値
バンダイナムコホールディングス<7832>が続伸。きょうは、ゴールドマン・サックス証券が同社の目標株価を引き上げたことが確認されている。同証券は、同社のモバイルゲームの貢献により、１６年３月期から１８年３月期の営業利益予想を引き上げ、目標株価も２８００円から３０００円とした。ただ、株価に割安感はなく、海外玩具事業など、持続性の高い成長ドライバーに期待したいと解説している。投資判断は「中立」を継続している。
株探ニュース
矢作建設工業<1870>が上場来高値更新。名古屋に本拠を構える中部地区を営業基盤とする建築・土木大手で独自の耐震工法を強みに受注を伸ばしている。中部最大の名鉄グループとも密接な関係を有し、アベノミクスの主眼テーマである地方再生でビジネスチャンスが巡りそうだ。１６年３月期営業利益は前期比３％増の７０億円を見込むが上振れ余地があり、３期連続増配見込み。
■日本航空 <9201> 4,290円 +180 円 (+4.4％) 本日終値
ＪＡＬ<9201>、ＡＮＡホールディングス<9202>がいずれも４日ぶり反発に転じ、空運セクターは業種別値上がり率トップにランクされる一方、国際石油開発帝石<1605>、石油資源開発<1662>など資源開発関連株の下げが目立ち明暗が分かれるかたちとなった。１２日、北米指標であるＷＴＩ原油先物価格は２ドル５３セント安の１バレル＝４７ドル１０セントと急反落、これを受けて空運セクターは原燃料コストの低下期待から買いを集めた。特に、市場ではＪＡＬについて会社側が計画する１６年３月期の営業利益１７２０億円（前期比４．３％減）はかなり保守的とみる声が強く、原油安を背景に２００～３００億円の大幅な上振れ余地が指摘されている。同社は今月３０日に中間決算発表を予定しており、足もとの原油価格の下落が株高を支援する格好となっている。一方、原油価格の低下が収益面でマイナスに作用する国際帝石などの資源エネルギー関連は前週に買い戻しに株価水準を切り上げていたこともあって、利益確定の対象となった。
■扶桑化学工業 <4368> 1,480円 +61 円 (+4.3％) 本日終値
9日、扶桑化学 <4368> [ＪＱ] が16年3月期の連結経常利益を従来予想の58億円→65億円に12.1％上方修正。増益率が5.0％増→17.7％増に拡大し、従来の2期連続での過去最高益予想をさらに上乗せしたことが買い材料。主力の半導体研磨剤向け超高純度コロイダルシリカの販売が好調に推移する中、値上げ効果に加え、飲料向けに果実酸の販売が伸びることが上振れに貢献する。前日終値ベースの予想PERが11.9倍→10.4倍に低下し、割安感が強まったことも買いに拍車を掛けた。
■大塚商会 <4768> 5,830円 +220 円 (+3.9％) 本日終値
大塚商会<4768>が全般軟調相場に抗して大きく上値を伸ばしたほか、ＮＴＴデータ<9613>、アイネス<9742>などマイナンバー関連銘柄に買いが先行。今月５日からマイナンバーの付番・通知が開始されているが、現状は法人も中小企業などを中心に対応の遅れが目立つ状況となっている。当然ながら企業はマイナンバーの管理を厳重に行う義務が生じており、それに呼応して情報セキュリティーや管理請負を手掛ける企業の商機拡大が見込まれている。大塚商会は中小企業のＩＴ化をワンストップで提供するサービスを展開、収益成長期待が高まっているほか、情報サービス業界の大御所的存在で金融機関や官庁に実績豊富なＮＴＴデータなども新たな切り口で存在感を増す可能性が高い。
■中外製薬 <4519> 3,755円 +120 円 (+3.3％) 本日終値
中外製薬<4519>が続伸。ドイツ証券は９日、同社株の投資判断を「セル」から「ホールド」に引き上げた。目標株価は３３００円（従来２９００円）に見直した。同証券では同社を「革新的なパイプラインとロシュ製品に支えられた堅実で長期的な成長が見込める優良銘柄」と指摘。抗リウマチ薬「アクテムラ」は長期にわたる競争が予想され、血友病薬ＡＣＥ９１０の見通しも最近明確になっている、としている。今月２２日に発表される第３四半期（１～９月期）決算は、「通期計画の達成に向け順調に進捗していることを示す」と予想。主力の抗がん剤アバスチンやハーセプチン、リツキサンがそれぞれ１ケタ台半ばから後半の伸びで成長しているほか、アクテムラの国内売上高は約７％増加、海外売上高は４０％増を見込んでいる。また、ＡＣＥ９１０の治験のフェーズ３の開始（１５年下期に阻害剤、１６年に母集団）などがカタリストになるとみている。
■大林組 <1802> 1,117円 +34 円 (+3.1％) 本日終値
SMBC日興証券が9日付で大林組 <1802> の投資判断「1(強気)」を継続し、目標株価を1250円→1400円に引き上げたことが買い材料視された。リポートでは、同社が16年3月期上期の連結営業利益を、完成工事総利益率の向上により、従来の210億円→410億円(同証券予想300億円)に上方修正したことを評価。また、通期計画についても上方修正する公算が大きいと予想している。同証券では、完成工事総利益率の上昇基調が続くことを踏まえ、16年3月期の連結営業利益を580億円→700億円、17年3月期は690億円→800億円、18年3月期は770億円→900億円、19年3月期は870億円→1000億円にそれぞれ上方修正した。
■東京急行電鉄 <9005> 958円 +25 円 (+2.7％) 本日終値
東京急行電鉄<9005>が逆行高。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券では、鉄道運輸収入が好調さを持続し会社計画を上振れて推移していると指摘。ホテル事業において宿泊単価が会社計画以上に上昇していること、東急ストアの店舗工事予定が先送りになっていることなどから、今上期の連結営業利益は会社計画を４４億円上回る３９６億円になると予想し、１６年３月期営業利益予想を従来の７０１億円から７１０億円に引き上げ。レーティング「オーバーウエイト」を継続、目標株価を１２０７円から１２０８円に引き上げている。
■ライト工業 <1926> 1,165円 +20 円 (+1.8％) 本日終値
ライト工業<1926>の４～６月期連結業績は、売上高１８１億５１００万円（前年同期比９．７％増）、営業利益１２億２８００万円（同２．４倍）と大幅増益を達成。４～９月中間期の予想営業利益１８億円に対する進捗率は６８％に達しており、上方修正の可能性も。利益率の高い土木工事の売り上げが好調に伸びていることに加え、前期末段階で前の期比３割以上増加している高水準の受注残と早期着工の推進が、足もとの業績急拡大に反映し、繰越工事の施工が順調に進捗している。さらに、斜面・法面対策工事や地すべり対策工事を中心に受注も好調に推移している。
■バンナムＨＤ <7832> 3,015円 +45 円 (+1.5％) 本日終値
バンダイナムコホールディングス<7832>が続伸。きょうは、ゴールドマン・サックス証券が同社の目標株価を引き上げたことが確認されている。同証券は、同社のモバイルゲームの貢献により、１６年３月期から１８年３月期の営業利益予想を引き上げ、目標株価も２８００円から３０００円とした。ただ、株価に割安感はなく、海外玩具事業など、持続性の高い成長ドライバーに期待したいと解説している。投資判断は「中立」を継続している。
株探ニュース
