【特集】吹き始めた追い風、「通期増額銘柄」で上昇気流に乗る ＜株探トップ特集＞

―経常増額済みPER20倍以下銘柄を狙う―

　週明け1日の東京株式市場は、寄り付きから買い優勢の堅調な推移となり、日経平均株価終値は、前週末比346円高の1万7865円となった。前週末1月29日の日銀によるマイナス金利の導入が、欧米など海外株式市場でも好感された流れを継続していることに加え、外国為替市場でも1ドル＝121円台前半と円安水準で推移していることが追い風となった。そこで今回は、先週（1月25～29日）に通期経常利益の上方修正を発表した銘柄のなかから、今期大幅増益予想で、PERも20倍以下と極端に割高感のない銘柄を紹介したい。

●来期も海外からの大型案件の受注が継続

　五洋建 <1893> は1月28日、16年3月期の連結業績予想の修正を発表。売上高を4670億円から4900億円（前期比15.0％増）へ、経常利益を135億円から183億円（同60.6％増）へそれぞれ増額した。手持工事が順調に進捗したことにより、売上高が従来想定を大きく上回ったほか、利益面では国内建築工事の採算が改善したことなどが寄与した。シンガポールを始め海外からの大型案件の受注が継続していることから、17年3月期も増収増益基調が見込まれる。

●三井糖は受取ロイヤルティーの増加が貢献

　三井糖 <2109> は1月29日、通期業績予想の上方修正を発表。売上高は従来予想の1000億円（前期比4％増）を据え置いたものの、経常利益は同105億円から120億円（同26.1％増）に、それぞれ増額した。製造変動費が減少したことを主な要因として、営業利益は増益見込みとなり、営業外損益における受取ロイヤルティーの増加や持ち分法適用会社の業績向上などから経常利益も増益が見込まれる。

●石塚硝も原油価格の低下が寄与

　石塚硝 <5204> は1月29日、16年3月期の連結業績見通しについて、経常利益を従来予想の11億5000万円から19億円（前期比2.6倍）へ増額した。原油価格の下落で原料・燃料の仕入価格が想定を下回っていることに加えて、業務効率化などのコストダウンが寄与するとしている。なお、売上高は730億円（同20.8％増）で据え置いた。

●黒崎播磨はコストダウンが奏功

　黒崎播磨 <5352> は1月29日、16年3月期の連結業績見通しについて、売上高を従来予想の1160億円から1150億円（前期比4.1％増）へ下方修正した一方、経常利益を46億円から54億円（同44.0％増）へ上方修正した。主要得意先である鉄鋼業界の生産調整継続を受けて、耐火物需要が減少していることから売上高は下方修正したものの、コストダウンのさらなる進展や為替の変動で利益面は上方修正となった。また、業績予想の修正に伴い、従来未定としていた期末配当を4円にするとあわせて発表した。中間配当と合わせた年間配当は7円（前期5円）を予定している。

●ペガサスは工業用ミシンが海外で堅調

　ペガサス <6262> は、1月28日に、16年3月期の連結業績予想を上方修正した。売上高は183億6000万円から191億7000万円（前期比18.3％増）へ、経常利益は20億1000万円から25億5000万円（同16.5％増）へ増額した。アジア中心に海外で工業用ミシン事業が堅調なほか、為替相場の円安基調が続くことも利益を押し上げる。同時に期末配当は、記念配当3円を実施し10円とする予定。年間配当は前期比5円増の17円となる見込みだ。

◆主な通期経常利益「上方修正」銘柄◆

銘柄　　　　　　　修正前　　修正後　 予想増益率　株価　　PER
大末建 <1814> 　　　1890　　　2890　　　53.5　　　938　 　6.1
五洋建 <1893> 　 　13500　　 18300　　　60.6　　　507　　19.3
ヤマト <1967> 　　　1900　　　2320　　　30.7　　　499　 　9.0
三井糖 <2109> 　　 10500　　 12000　　　26.1　　　543　　10.4
ベリサーブ <3724> 　750　　　1010　　　62.6　　 2258　　19.6
メディシス <4350> 　2900　　　3600　　　41.7　　　536　　10.6
XNET <4762> 　　　　 560　　　 670　　　26.2　　 1568　　14.7
石塚硝 <5204> 　　　1150　　　1900　　　2.6倍　　 232　　10.8
黒崎播磨 <5352> 　　4600　　　5400　　　44.0　　　279　 　6.7
共英製鋼 <5440> 　 12500　　 14000　　　12.0　　 2091　　11.4
ペガサス <6262> 　　2010　　　2550　　　16.5　　　535　 　5.8
タカキタ <6325> 　　563　　　 659　　　26.2　　　631　　15.9
スクロール <8005> 　1000　　　1500　　黒字転換　　445　　11.5
ANAHD <9202> 　　　90000　　110000　　　63.9　　　338.8　18.2

株価は1日終値、単位：100万円、％、円、倍

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