今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 佐鳥電機

●佐鳥電機 <7420> 　【目標株価】1470円（13日終値1030円）

「出遅れ半導体商社で大幅水準訂正待ったなし」

　佐鳥電機 <7420> の1000円近辺のもみ合いは絶好の仕込み場となろう。同社はＮＥＣ系の半導体商社でルネサス製品の取り扱いが主軸を占める。電装化が加速する車載半導体分野で需要を確保するほか、ビッグデータ普及に伴うIoT社会の到来も製造業向けIoTシステムに傾注する同社の収益環境には強いフォローの風となる。金融機関向けの電子機器販売などでも実績が高く、18年5月期経常利益は前期比62％増の7億8000万円予想と好調だ。

　1株純資産が前期実績ベースで1845円あり、時価はPBR0.5倍台と割安感が顕著で水準訂正余地は大きい。ＮＥＣ―ルネサス系列の半導体商社としては三信電気 <8150> や新光商事 <8141> があるが、いずれもPBRは0.8倍近辺にある。同社株が仮にPBR0.8倍台まで買われたとして1470円前後までの戻りが見込める。また、株主還元に厚く、配当利回りは3.4％弱と際立って高いほか、自社株買いに前向きな取り組みをみせる点も評価材料だ。

　時価総額の小さい半導体商社株が相次いで急騰モードとなるなか、時価総額200億円未満の同社株も早晩、株価が大幅に見直される可能性は高い。

株探ニュース