【杉村富生の短期相場観測】 ─トランプ政権は日本企業の追い風に！

「トランプ政権は日本企業の追い風に！」

●ネガティブにとらえては“損”をする

　トランプ次期政権が2025年1月20日の正式発足を前に、本格的に動き始めている。閣僚人事に加え、高関税を打ち出し、世界の金融マーケットは彼の言動に一喜一憂する日々である。まあ、“喜”は少ない。移民、通商、貿易、環境政策は徹底した「アメリカ・ファースト」だ。他国が身構え、脅えるのは当然だろう。

　ただ、トランプ大統領の再登板は日本にとって、決して悪い話ではない。教条主義のハリス女史よりも“良”だ、もちろん、対中貿易摩擦は激化するだろう。いわゆる、新東西冷戦構造の継続だ。さらに、EV（電気自動車）の補助金（最大1台当たり7500ドル）の廃止により、EVの普及は計画比「4～5年先送りになる」といわれている。

　これはそもそもEVに出遅れた日本勢にとって、挽回のチャンスになろう。今後、数年間に充電器の設置を加速させ、生産面ではアイシン <7259> [東証Ｐ]、リョービ <5851> [東証Ｐ]、ホンダ <7267> [東証Ｐ]の技術力を総動員、ギガキャスト、eアクスル、全固体電池を導入し、劣勢奪回を狙う。

　すなわち、トランプ次期政権の政策は日本の自動車メーカーに時間的な余裕を与えてくれることになる。そして、4年後には再び環境にやさしい民主党政権が登場しよう。そう、常に波乱はチャンスである。移民規制は人手不足につながる。ボーイング<BA>はストライキに加え、4年間で38％の賃上げに「耐えられない」と、決断を余儀なくされている。

　すなわち、 ロボットの導入だ。ファナック <6954> [東証Ｐ]、安川電機 <6506> [東証Ｐ]の対米ロボット輸出が急増している。すでに、北米向けの輸出額は中国向けを上回っている、という。ロボットを動かすにはソフトが必要だ。豆蔵デジタルホールディングス <202A> [東証Ｇ] のソフトはAI（人工知能）を軸とする。

●自動運転、研究開発投資が加速する！

　閣僚人事ではSEC（米証券取引委員会）の次期委員長にポール・アトキンス氏を指名した。暗号資産（仮想通貨）推進論者だ。コインベース・グローバル<COIN>が人気を集め、日本市場ではマネックスグループ <8698> [東証Ｐ]が大商いとなっている。NASA（米航空宇宙局）の長官にはジャレッド・アイザックマン氏が就任する。

　彼はイーロン・マスク氏率いるスペースXの宇宙船に搭乗、民間人だけの地球周回飛行を行った経験がある。2人は親友だ。イーロン・マスク氏がトランプ陣営に参加したのは宇宙開発、そしてテスラ<TSLA>による 自動運転、無人タクシーの推進に大統領の支援を得たい、というのが狙いだろう。無人タクシー、自動運転はアメリカが先行することになろう。

　これこそが「偉大なアメリカ再構築」の基盤となるデファクト・スタンダード（事実上の国際標準）の獲得である。暗号資産もそうだ。トランプ次期政権は自動運転分野の規制緩和を断行するだろう。日本企業ではトヨタ自動車 <7203> [東証Ｐ]とＮＴＴ <9432> [東証Ｐ]が車載ソフトウェアの開発で提携している。

　このプロジェクトには売上高の3割をトヨタグループが占めるシステムリサーチ <3771> [東証Ｐ]が参加すると思う。車載ソフトウェアの更新時に発生する不具合の検知では、日立製作所 <6501> [東証Ｐ]がAIにより事前に不具合を発見する自動制御システムを開発中だ。日本企業は先行するのは不得手だが、後を追うのは強い。政府もそうじゃないか。

　トランプ次期政権はR＆D（研究開発投資）減税を行う。アメリカ市場では研究開発費が売上高の3分の1を占めるエレクトロニック・アーツ<EA>、同じく研究究開発費のウェイトが高いリフト<LYFT>が話題になっている。日本企業では振動試験機のＩＭＶ <7760> [東証Ｓ]に注目できる。

　いずれにせよ、アメリカは成長戦略を明確に打ち出すはずだ。これは日本企業にメリットを与えるだろう。ドナルド・トランプ氏と石破茂首相の関係はネガティブだが、来年の参院選後、日本の政治は大きく動くだろう。日米関係が軸である。それをないがしろにする政権（中国シフト）の行く末は知れている。2025年は新たな上昇相場のスタートになろう。

2024年12月6日　記

株探ニュース