ベネッセＨＤ、国内大手証券は進研ゼミの会員数回復に向けた道筋が不透明で減少が続くとみる

　ベネッセホールディングス<9783>が４日ぶりに小反落。現在は下げ幅を縮小している。

　ＳＭＢＣ日興証券がリポートをリリース。１７年３月期見通しについては、進研ゼミ４月会員数が確定していることから概ね判明しているとしたうえで、進研ゼミの年間延べ在籍数は計画を若干下回るとみるも、コスト削減、海外事業や介護・保育が計画を上回るとみて、会社計画並みの水準を予想。１８年３月期以降については、進研ゼミの会員数回復に向けた道筋が不透明であることから年率４％程度の会員数減少が続くとみるものの、コスト削減が続き、海外事業や介護・保育の成長が続くとみることから、増益には転じるとみると解説。

　目標株価を３１００円から２４００円に引き下げているものの、投資評価は「２」（中立）を継続している。
《ＭＫ》

株探ニュース