【市況】[通貨オプション]変動率低下、R/Rはまちまち

　ドル・円オプション市場で変動率は低下。米・5月消費者物価指数の発表や欧州中央銀行(ECB)理事会を通過し、警戒感は後退へ。


　リスクリバーサルはまちまち。3カ月物でドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが継続。一方、1カ月物、6カ月物、1年物で円先安感に伴う円プット買いが優勢になった。

■変動率
・1カ月物5.28％⇒4.97％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物5.58％⇒5.47％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.01％⇒5.92％（08年10/24＝25.50％)
・1年物6.43％⇒6.34％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋0.12％⇒＋0.11％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋0.35％⇒+0.36％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋0.62％⇒+0.61％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋0.89％⇒+0.88％（08年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ