【市況】[通貨オプション]R/R、円プット買いが一段と強まる

　ドル・円オプション市場で変動率は連日低下した。リスク警戒感を受けたオプション買いが一段と後退した。

リスクリバーサルでは円コールスプレッドが連日縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに比べて、円先安感に伴う円プット買いが勝った。

■変動率
・1カ月物6.14％⇒5.72％（08年10/24＝31.044％）
・3カ月物6.47％⇒6.20％（08年10/24＝31.044％）
・6カ月物6.88％⇒6.68％（08年10/24＝25.50％)
・1年物7.35％⇒7.19％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1カ月物＋1.29％⇒＋1.17％（08年10/27=+10.90％）
・3カ月物＋1.34％⇒＋1.28％（08年10/27=+10.90％）
・6カ月物＋1.41％⇒＋1.38％（08年10/27=+10.71％）
・1年物＋1.56％⇒＋1.55％（8年10/27=+10.71％）

《KY》

　提供：フィスコ