【材料】天龍製鋸<5945>のフィスコ二期業績予想

天龍製鋸<5945>

3ヶ月後
予想株価
2,400円

鉄鋼材料や非鉄金属の切断に適した超硬チップソー、メタルソー等を展開。無借金経営。鋼材の切り出し・焼入れ、完成まで行う一貫生産が強み。17.3期3Qは営業利益横ばい。アジア向けは原価率低下で大幅増益。

ヨーロッパは金属用チップソーの販売堅調。18.3期は円安で海外持ち直し。チップソー増産で製造コスト削減。株価底入れで見直し続くが、PBRは1倍を大きく下回る水準。株価の見直し余地は大きく、水準訂正継続へ。

会計期／実予／売上高／営業利益／経常利益／純利益／EPS／配当
17.3期連／Ｆ予／10,050／1,150／1,200／800／143.52／55.00
18.3期連／Ｆ予／10,300／1,250／1,300／850／152.49／55.00
※単位：百万円、円、Ｆ予：フィスコ予想

執筆日：2017/03/30
執筆者：YK

《FA》

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