【市況】通貨オプション：変動率低下、リスク警戒感の後退でOP売り

　ドル・円オプション市場で変動率は低下。リスク警戒感の後退でオプション売りが優勢となり変動率は1ヶ月ぶりの低水準となった。リスクリバーサルでも円コールスプレッドが縮小。ドル・円の下値をヘッジする目的の円コール買いが後退した。

■変動率
・1ヶ月物11,81％⇒11.13％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物11.03％⇒10.57％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物10.83％⇒10.59％（08年10/24＝25.50％)
・1年物10.72％⇒10.53％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+1.81％⇒＋1.72％ （08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+2.35％⇒＋2.19％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+2.56％⇒＋2.38％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+2.66％⇒＋2.54％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ