【市況】通貨オプション：変動率は続伸、イベントリスクの上昇

ドル・円オプション市場で変動率は続伸。イベントリスクの上昇に伴うオプション買いが一段と加速し、特に中長期物はほぼ2ヶ月ぶりの高水準となった。


　リスクリバーサルで円コールスプレッドは一段と拡大。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが加速し、特に3ヶ月は昨年2月以来、6ヶ月物、1年物は昨年10月以来で最大となった。

■変動率
・1ヶ月物8.87％⇒9.39％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.82％⇒9.13％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物9.07％⇒9.29％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.57％⇒9.65％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+1.62％⇒+1.72％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+1.29％⇒+1.47％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.97％⇒+1.04％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.71％⇒+0.75％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ