【市況】通貨オプション：R/R、円コールスプレッド一段と拡大

　ドル・円オプション市場で変動率は続伸。リスク警戒感を受けたオプション買いが続いた。

リスクリバーサルで円コールスプレッドは一段と拡大。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いに一段と拍車がかかり1年物を除いて9月以降で最大となった。1年物は昨年11月以来で最大となった。

■変動率
・1ヶ月物7.72％⇒8.23％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.04％⇒8.36％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物8.59％⇒8.77％（08年10/24＝25.50％)
・1年物8.55％⇒9.32％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+1.073％⇒+1.43％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+0.86％⇒+1.14％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.67％⇒+0.85％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.45％⇒+0.58％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ