【市況】通貨オプション：R/R、ドル・円下値ヘッジの円コール買い強まる

　ドル・円オプション市場で変動率は低下。ドル・円のレンジ相場を受けてオプション売りが優勢となった。リスクリバーサルでは円コールスプレッドが拡大。ドル・円の下値をヘッジする目的の円コール買いが再び強まった。

■変動率
・1ヶ月物8.34％⇒7.77％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.31％⇒8.14％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物8.80％⇒8.72％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.38％⇒9.29％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+0.52％⇒+0.53％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+0.44％⇒+0.46％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.32％⇒+0.34％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.23％⇒+0.25％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ