【市況】通貨オプション：R/R、円コール買い再燃、ドル・円下値ヘッジ目的

　ドル・円オプション市場で変動率は低下。円安相場が一段落したため、オプション売りが優勢となった。

リスクリバーサルでは円プットスプレッドが縮小。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが再燃し、1ヶ月物は約3週間ぶりに再び円コールスプレッドが円プットスプレッドを上回った。

■変動率
・1ヶ月物8.02％⇒7.83％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物8.82％⇒8.56％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物9.03％⇒8.88％ （08年10/24＝25.50％)
・1年物9.39％⇒9.30％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物-0.42％⇒+0.05％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物-0.29％⇒-0.05％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物-0.14％⇒0（08年10/27=+10.71％）
・1年物-0.08％⇒0（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ