【経済】NYの視点：【9/22IMM】円売り持ち減、米政府機関閉鎖の行方とFRB議長＆副議長の講演に注目

9月22日付けのシカゴIMM、投機・投資家筋のポジションで円の売り持ち高は前週から減少した。

◎9/28週のポイント

イエレンFRB議長が年内の利上げの可能性が強いことを明らかにしたため、利上げを織り込むドル買いが基本となる。しかし、2015年の会計年度末を来週に控え下院のジョン・ベイナー議長が10月末で辞任することをサプライズで発表。暫定予算案、債務上限引き上げに関する協議が物別れに終わり、来週にも米国の政府機関が閉鎖する可能性があるとの警戒感がドルの上値を抑制すると考えられる。万が一、政府機関が一時閉鎖された場合、米雇用統計の発表も見送られることになり、10月末の会合で、利上げを織り込むのは困難となる。さらに、引き続き中国の製造業指標に注目が集まる。

政府機関の閉鎖が回避された場合には、10月の利上げを探る上で米9月雇用統計に焦点が集まる。雇用は20万人を維持、失業率は8月と同じく2008年4月以来の低水準である5.1％を維持する見込み。イエレンFRB議長は、マサチューセッツ州立大学アマーストで開催された講義で、FRBの責務のひとつである雇用に関し、「完全雇用に遠くない」との判断。インフレも「失業率が完全雇用の水準を下回ったことが、2％の目標に向けて上昇することを示唆している」との判断で、年内の利上げを支持することを表明した。さらに、イエレンFRB議長は「自分自身も含めて、ほとんどのFOMCのメンバーは2015年の利上げを予想している」と、初めて、議長自身が年内の利上げを予想していることを明らかにした。逆に利上げの遅れは「急激な引き締めにつながる可能性がある」と警告。

ただ、利上げは引き続き「指標次第である」との方針を繰り返し、「経済にサプライズが起これば、FOMCの見解が変わる可能性がある」と付け加えた。予想以上にハト派色が強かった9月FOMCの声明や記者会見で指摘された「世界の経済、特に中国経済や金融市場が経済の伸びを抑制する可能性」に関しては、海外の経済が米国経済に与える影響など、著しい不透明感があり海外の展開を監視していくが、現時点では最近のこういった海外の展開が米国経済に、FOMCの金融政策の軌道を変更させるほど大きな影響を与えるとは予想していないことを明確化した。

●中国
30日
9月製造業PMI：予想49.7（8月49.7）
9月非製造業PMI：（8月53.4）
CaixinPMI製造業確定値：（予想47.0、8月47.0）
CaixinPMIコンポジット：（8月48.8）
CaixinPMIサービス業：（8月51.5）

●米国
28日：ダドリーNY連銀総裁が金融政策に関して講演、エバンス・シカゴ連銀総裁が金融政策に関して講演、ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁が経済見通しに関して講演、8月PCEコア：予想前年比+1.3％（7月+1.2％）、オバマ米大統領がプーチン露大統領と会談
30日:ダドリーNY連銀総裁、イエレンFRB議長とブラード・セントルイス連銀総裁、ブレイナード米連邦準備制度理事会（FRB）理事が講演
1日：ウィリアムズ米サンフランシスコ連銀総裁が見通しに関して
2日：フィッシャー米FRB副議長が金融政策に関して、米9月雇用統計：失業率：予想5.1％（8月5.1％）、非農業部門雇用者数：予想20万人（8月17.3万人）、平均時給：予想前月比+0.2％（8月+0.3％）

●日本
29日:安倍首相がNYで講演

●地政学的リスク
ウクライナ紛争
ガザ紛争
イラク、イスラム過激派組織「イラク・シリア・イスラム国（ISIS）」
シリア
イエメン

【IMM】

＊日本円
ネット・円売り持ち：-23,678（9/22）←円売り持ち：-26,814（9/15）
（直近ネット円買い持ち最高水準：08年3/25+65,920、04年2/6+64499）
（過去最高ネット円売り持ち高：07年6/26-188,077）

＊ユーロ
ネット・ユーロ売り持ち：-81,033（9/22）←ユーロ売り持ち：-84,202（9/15）
（07年5/15：+119,538過去最高買い持ち高、10年2/9-57,152過去最高の売り持ち高）

＊ポンド
ネット・ポンド買い持ち：+1,267（9/22）←ポンド売り持ち：-3,619（9/15)
（07年7/22：直近ネット買い持ち高最高水準+98,366）

＊スイスフラン
ネット・スイスフラン売り持ち：-1,876（9/22）←スイスフラン買い持ち：3,782（9/15）
（過去最高スイスフランネット売り持ち高：07年6/19：-79,331）

＊加ドル
ネット・加ドル売り持ち：-38,394（9/22）←加ドル売り持ち：-47,083（9/15）
（直近ネット買い持ち高最高水準：07年10/12+83001）

＊豪ドル
ネット・豪ドル売り持ち：-52,832（9/22）←豪ドル売り持ち：-40,729（9/15）

《NO》

　提供：フィスコ