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2015年12月16日20時00分

【特集】嵐の市場で「先高シグナル」を灯した好業績株は? <株探トップ特集>

長谷工の日足チャート 「株探」多機能チャートより

―25日・75日線GC達成銘柄のなかに答えあり―

 16日の東京株式市場は、前日の米株式市場でNYダウ平均株価が大幅続伸したことに加え、外国為替市場での円安・ドル高進行も手掛かりに、自律反発期待の買いが優勢で3日ぶりに大幅反発となった。日経平均株価終値は、前日比484円1銭高の1万9049円91銭と、1万9000円台を回復した。そこで、きのうまで下落局面のなかにあっても、25日と75日の両移動平均線がゴールデンクロス(GC)を達成している先高期待感のある銘柄に注目した。

●下落地合いのなか逆行高銘柄に関心

 日経平均株価は12月4日に435円安の急落を演じて以降、きのうまでの8日営業日で合計1374円安と1400円近い大幅な下落幅となっていた。背景には、原油先物価格の下落加速や、資源価格急落に伴う低格付け社債への懸念など警戒感があった。これを受け、投資資金のリスク回避の動きのなか世界同時株安が進行していた。

 ところが、現地15日の米原油先物市場で、WTI(ウエスト・テキサス・インターミディエート)の期近物が終値で1バレル=37.35ドルと反転上昇したことで、米株式市場では、石油株など資源関連の銘柄を中心に買いが優勢となった。

 本欄では全般下落地合いが続いていたなかでも堅調な株価推移を維持し、先高のシグナルとされる25日・75日の両移動平均線のゴールデンクロス(GC)を11日以降に達成した銘柄のなかから、好業績予想の銘柄に注目した。

●長谷工は通期営業利益を上方修正

 長谷工 <1808> は11月11日に、16年3月期の連結業績予想の修正を発表。売上高を7000億円から7700億円(前期比19.9%増)へ、営業利益を560億円から670億円(同56.9%増)へそれぞれ増額した。

 好採算の大規模マンションの施工量が拡大し収益に貢献している。また、新たに連結子会社となった総合地所の業績を16年3月期第2四半期(4-9月)連結会計期間から取り込んだことで、不動産関連部門も上乗せされた。年間配当は従来予想の10円から5円増額し15円(前期実績比でも5円増配)としたことも買い支援材料となる。

●クオールは積極的M&Aが奏功

 クオール <3034> は、調剤薬局で業界上位の地位を占める。上期(4-9月)業績は、C型肝炎薬の販売拡大により会社計画を大幅に上回り、過去最高益を更新する好調な決算となった。

 通期の業績見通しも上振れの公算が強まっている。16年3月期通期の連結営業利益は50億1000万円(前期比18.1%増)を見込む。17年3月期も、積極的なM&A(企業の合併・買収)と出店攻勢により、売上高の拡大が予想される。

●積水化は米で自動車向け衝撃吸収材を増産

 積化成 <4228> は10月に、米国のグループ会社を通じて建設を進めていたオハイオ州の米国2番目のとなる成形工場が完工し、発泡プラスチック成形品の生産を開始したことを発表した。

 優れた衝撃吸収性能が評価され自動車向けに「ピオセラン成形品」の需要が拡大しており、新工場ではこれに対応していく。将来的には、ピオセランだけでなく、さまざまな技術を用いてより幅広い製品を生産し、北米でのさらなる事業拡大に取り組む。

 また、4-9月期連結決算発表時には、通期の連結営業利益を従来予想の50億円から51億円(前期比29.8%増)へと小幅ながら上方修正した。

●リョービは北米など向けダイカストが好調

 リョービ <5851> は、主力商品の自動車向けダイカストが、海外で新規受注品中心に好調に推移しているほか、中国やタイでの生産工場稼働に伴うコストが解消されていることも利益に貢献している。

 需要先では北米や東南アジア向けが好調に推移しており、下期想定為替レートは1ドル=120円で、円安による輸出採算改善効果も期待される。16年3月期の営業利益は前期比23.9%増の113億円を見込むが、上方修正余地もありそうだ。


◆主な25日・75日GC達成の好業績銘柄

銘柄            増益率   PER  株価
長谷工 <1808>         56.9    9.0  1340
ジェイエイシ <2124>      10.4   18.6  845
東洋水 <2875>         11.7   24.2  4265
クオール <3034>        18.1   23.0  1674
特殊電極 <3437> [JQ]    27.8    8.3  2458
イムラ封筒 <3955> [東証2]  68.0   22.5  264
積化成 <4228>         29.8   12.1  388
旭硝子 <5201>         12.7   20.2  699
リョービ <5851>        23.9   13.5  519
菱電商 <8084>         30.2    8.2  833
三京化 <8138> [東証2]    7.9   11.4  247
トーセイ <8923>        17.8   10.2  745

株価は16日終値、増益率は営業増益率、単位:%、倍、円

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